यूटीआई लार्ज एंड मिड कैप फंड एक विविध निवेश पोर्टफोलियो देता है, इसका उद्देश्य ऐसी अच्छी कंपनियों में निवेश करना है जो अपने इतिहास या समकक्ष कंपनियों की तुलना में कम वैल्यूएशन पर कारोबार करके सुरक्षा का मार्जिन प्रदान करती हैं।
सेबी के म्यूचुअल फंड वर्गीकरण के अनुसार लार्ज और मिड कैप फंड ऐसी स्कीम है जो लार्ज और मिड कैप दोनों तरह के शेयरों में निवेश करती हैं। ये फंड मिड और लार्ज कैप इक्विटी में से प्रत्येक में कम से कम 35 प्रतिशत निवेश करते हैं। फंड का लक्ष्य लार्ज कैप कंपनियों की ओर झुकाव के साथ स्थिरता प्रदान करना है और मिड और स्मॉल कैप कंपनियों में निवेश के माध्यम से पोर्टफोलियो को उच्च वृद्धि देना है।
वैल्यू इन्वेस्टिंग एक ऐसी रणनीति है जिसमें उन शेयरों को चुनना शामिल है जो अपने आंतरिक मूल्य से कम पर कारोबार कर रहे हैं। बाजार अक्सर तत्कालीन समाचारों या भावनाओं पर अत्यधिक प्रतिक्रिया करते हैं, जिससे वैल्यू इन्वेस्टर को उसके आंतरिक मूल्य से नीचे स्टॉक खरीदने का अवसर मिलता है। आंतरिक मूल्य से नीचे खरीदने पर सुरक्षा का मार्जिन मिलता है, जो वैल्यू इन्वेस्ट की विशेषता है। कम वैल्यूएशन पर स्टॉक खरीदने से, यदि बिजनेस उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन नहीं करता है या प्रदर्शन करने में अधिक समय लगता है, तो वैल्यू इन्वेस्टर के पैसे कमाने या पैसे कम खोने की संभावना रहती है। वैल्यू इन्वेस्टर विकास पर सुरक्षा के मार्जिन पर जोर देते हैं और चक्रीयता और व्यापार के बुनियादी सिद्धांतों और वैल्यूएशन में औसत उलटफेर की संभावना को अपनाते हैं। वैल्यू इन्वेस्टर तब पैसा बनाता है जब स्टॉक आंतरिक मूल्य पर कारोबार करता है – व्यापार के बुनियादी सिद्धांतों और वैल्यूएशन में सुधार की संभावना को ध्यान में रखते हुए।
फंड उन क्षेत्रों को चुनने के लिए ऊपर से नीचे वाला दृष्टिकोण अपनाता है जो उचित संभावनाओं के साथ औसत से कम वैल्यूएशन पर उपलब्ध हैं। यह उचित सापेक्ष मूल्यांकन के साथ अच्छे व्यवसायों को चुनने के लिए नीचे से ऊपर के दृष्टिकोण का पालन करता है, इसमें एक पिछले स्वस्थ ट्रैक रिकॉर्ड और भविष्य के विकास की संभावना पर विचार किया जाता है। फंड की मूल धारणा यह है कि एक कंपनी अपने स्वयं के वैल्यूएशन चक्र से गुजरती है जो मैक्रो साइकल या कंपनी विशिष्ट कारकों के कारण भिन्न हो सकता है और इसका उद्देश्य इस चक्र में अक्षमता को पकड़ना है। यदि वैल्यूएशन अनुकूल क्षेत्र में है तो यह विकासोन्मुख कंपनियों की ओर भी ध्यान देगा।
फंड की निवेश रणनीति तीन सिद्धांतों के आसपास बनाई गई है: सापेक्ष मूल्यांकन बनाम इतिहास या समकक्ष, उचित वैल्यूएशन पर विकास के अवसर और औसत उलटफेर। यह फंड उन गुणवत्तापूर्ण कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है जिनका सापेक्ष मूल्यांकन उनके ऐतिहासिक मूल्यांकन या उनके समकक्ष कंपनियों के मूल्यांकन से कम है, जो सुरक्षा का मार्जिन प्रदान करता है। यह फंड विकासोन्मुख शेयरों पर भी ध्यान देता है जो उचित वैल्यूएशन पर कारोबार कर रहे हैं। इस संबंध में, स्मॉल कैप डवलपमेंट और वैल्यूएशन के संयोजन की पेशकश कर सकते हैं क्योंकि उन्हें बाजार द्वारा अच्छी तरह से खंगाला नहीं गया है और अच्छी गुणवत्ता वाली कंपनियां उचित वैल्यूएशन पर उपलब्ध हो सकती हैं। रणनीति उन व्यवसायों को चुनने का भी प्रयास करती है जिनका वैल्यूएशन कम हैं और उतार—चढ़ाव के बीच लाभप्रदता और मूल्यांकन में औसत उलटफेर से लाभ होता है।
यूटीआई लार्ज एंड मिड कैप फंड वर्ष 2009 में लॉन्च किया गया था। इस फंड का एयूएम 31 मार्च, 2024 तक 2,700 करोड़ रुपए से अधिक है। फंड ने 31 मार्च, 2024 तक लगभग 51% लार्ज कैप में, 39% मिड कैप में और शेष स्मॉल कैप में निवेश किया है। इस स्कीम की टॉप होल्डिंग में एचडीएफसी बैंक लिमिटेड, आईसीआईसीआई बैंक लिमिटेड, आईटीसी लिमिटेड, रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड, ओरेकल फाइनेंशियल सर्विसेज सॉफ्टवेयर लिमिटेड, फेडरल बैंक लिमिटेड, एक्सिस बैंक लिमिटेड, महिंद्रा एंड महिंद्रा लिमिटेड, लार्सन एंड टुब्रो लिमिटेड और भारती एयरटेल लिमिटेड शामिल हैं, जो पोर्टफोलियो की लगभग 39% हिस्सेदारी के लिए जिम्मेदार हैं।
यूटीआई लार्ज एंड मिड कैप फंड उन निवेशकों के लिए है जो निवेश की सापेक्ष मूल्य शैली के प्रति झुकाव के साथ लार्ज और मिड मार्केट बाजार पूंजीकरण वाले स्टॉक में निवेश से पोर्टफोलियो बनाना चाहते हैं। यह फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो अपना कोर इक्विटी पोर्टफोलियो दीर्घकालिक धन सृजन के लिए बनाना चाहते हैं।
